معدل الفوركس الفائدة الفوارق المائدة من بين محتويات

اتجاهات أسعار الفائدة التفاضلية وأسعار الفائدة التفاضلية في أسعار الفائدة تظهر المواد التالية ارتباطا كبيرا بين اتجاهات العملة طويلة األجل ودورات فرق أسعار الفائدة. كخطوة أولى نقيس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. في الخطوة الثانية نقيس العلاقة بين المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. 15.1. قياس المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل. لقياس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل نستخدم المذبذب السعر ديترندد (مع فترة زمنية من 12) على الرسوم البيانية الشهرية لأزواج العملات التالية - غبوسد، يوروس، أودوس و نزدوسد. وتستخدم الفترة الزمنية ال 12 لأن مدة الاتجاه الطويل الأجل لأزواج العملات هذه قد بلغت في المتوسط ​​24 شهرا (خلال السنوات السبع الأخيرة). من أجل تحديد غالبية دورات في هذه الأزواج يجب أن تستخدم نصف دبو فترة (242). تم اختيار مؤشر دبو لأنه يظهر أعلى ارتباط لدورات فرق أسعار الفائدة لجميع الأزواج - من جميع المؤشرات الفنية شائعة الاستخدام. ويمكن تفسير ذلك بكون الفوارق في أسعار الفائدة قد تحركت في دورات واضحة للورقات الأربع المعنية بالعملة (انظر أدناه)، ويستخدم مؤشر مذبذب السعر أساسا لتحديد الدورات في بيانات الأسعار. وتظهر الصور التالية كيف يتتبع هذا المؤشر اتجاهات الخرشنة الطويلة - لاحظ كيف في معظم الحالات كسر خط الاتجاه الرئيسي يتزامن تماما مع عبور خط الصفر من قبل مذبذب السعر ديترندد. وحقيقة أن هذا المذبذب يتتبع عن كثب تطور الاتجاهات الرئيسية هو سبب آخر لماذا تم اختياره للمقارنة مع الفوارق في أسعار الفائدة. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. فإنه يدفع لإظهار بصريا الطبيعة الدورية للحركة التفاضلية سعر الفائدة. وتبين الصور أدناه كيف أن دورات فرق أسعار الفائدة هي كورتبورنوت خارج دورات سعر الفائدة الفردي للعملات التي تشكل أزواج العملات أعلاه. و بولي (من ريجرسيونكوت كوتوبينوميال) خطوط هي إصدارات ممهدة من سعر الفائدة والمنحنيات التفاضلية. الدالة التي تظهر على كل مخطط هو منحنى منحنى التفاضل في سعر الفائدة (الأصفر) R تربيع يظهر التقارب من صالح منحنى ممهدة إلى منحنى الأصلي. كل نقطة على المحور X تتوافق مع شهر كامل، حيث يتم تحديد الشهر الأول والشهر التالي لكل مخطط. من 01.1985 إلى 09.2006 من 01.1994 إلى 09.2006 من 01.1999 إلى 10.2006 اثنين من المنحنيات التفاضلية لمعدلات الفائدة المبينة أعلاه (على الولايات المتحدة مقابل اليورو والولايات المتحدة مقابل الرسوم البيانية نزد) هي تقريبا موجات جيبية مثالية (الدالة التي تستخدم لترميز دورات البيانات). هذا أدى بنا أيضا إلى نموذج البيانات التفاضلية سعر الفائدة الأصلي مع استخدام معادلات الموجي التالية التي تصف السلوك الدوري الكامنة (يتم رسم هذه المخططات خلال نفس الفترة الزمنية المخططات المقابلة أعلاه): انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اقتبس . إن الموجة الجيبية هي الموجة الأكثر سلاسة من الناحية الرياضية التي تصف الدورة والحركة التوافقية. التي كتبها جون F. إهلرز في كتابه كوميسا ودورة سوق التداول. 15.2. العلاقة بين اتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. وبالنظر إلى السلوك الدوري للحركات التفاضلية في سعر الفائدة قررنا مقارنتها ليس سعر العملة الخام ولكن إلى المذبذب السعر ديترندد الذي كان يستخدم لاستخراج المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. ويوضح الجدول التالي القيم الشهرية لفارق سعر الفائدة لكل من الزوجين مع القيم المقابلة لمذبذب السعر. في أسفل الجدول سوف تجد معاملات الارتباط بين دبو وفارق سعر الفائدة لكل زوج من العملات. يمكن تحويل معاملات الارتباط أعلاه إلى معاملات التحديد لقياس مقدار التباين المشترك بين فرق الفائدة و دبو. ويوضح لنا مقدار التباين المشترك مقدار التباين في فرق سعر الفائدة يمكن أن يفسر التباين في إدارة العمليات، والعكس بالعكس. وبوجه عام، كلما كان الارتباط أقوى، كلما زاد مقدار التباين المشترك والمزيد من التباين يمكنك تفسيره في متغير واحد من خلال معرفة قيم المتغير الثاني. ولحساب معامل التحديد نحتاج إلى مضاعفة معامل الارتباط بحد ذاته. إذا كان معامل الارتباط المتوسط ​​لأزواج العملات أعلاه يساوي 0،75. فإن متوسط ​​معامل التحديد سيكون مساويا ل 0،750،75 0،57 أو 57. وهذا يعني أنه في المتوسط ​​57 من جميع الحركات طويلة الأمد (دورات واتجاهات) لأزواج العملات هذه يمكن تفسيرها مباشرة بالتغيرات في الفائدة الفارق في الأسعار. لإظهار هذه العلاقة جعلنا مؤامرة تراكب من مذبذب السعر ديترندد وفرق سعر الفائدة كما هو مبين أدناه: انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. 15.3. الخلاصة تبين المواد المذكورة أعلاه بوضوح وجود علاقة قوية بين حركة الفروق في أسعار الفائدة واتجاهات العملة طويلة الأجل لأزواج العملات الأربعة التي تم تحليلها. ويلزم إجراء بحوث أكثر شمولا لتحديد صحة هذه الملاحظات عبر جميع أزواج العملات المتداولة. ومع ذلك، نظرا لمستوى عال من الاتساق في معاملات الارتباط التي تم تحديدها، يمكننا أن نخلص إلى أن هناك احتمال كبير بأن تستمر فروق أسعار الفائدة لممارسة تأثير قوي على اتجاهات العملة على المدى الطويل من هذه الأزواج وغيرها من العملات فى المستقبل. 15.4. بيانات الفائدة 5: البنوك المركزية وأسعار الفائدة 5-1 أسعار الفائدة أهمية أسعار العملات تلعب أسعار الفائدة الدور الأهم في تحريك أسعار العملات في سوق الصرف الأجنبي. وباعتبارها المؤسسات التي تحدد أسعار الفائدة، فإن البنوك المركزية هي بالتالي أكثر الجهات الفاعلة تأثيرا. وتحدد أسعار الفائدة تدفقات الاستثمار. وبما أن العملات تمثل تمثيلا لاقتصاد بلد ما، فإن الفروق في أسعار الفائدة تؤثر على القيمة النسبية للعملات فيما يتعلق ببعضها البعض. فعندما تقوم البنوك المركزية بتغيير أسعار الفائدة فإنها تتسبب في تجربة حركة النقد والتقلب. في مجال تداول العملات الأجنبية، تكهنات دقيقة من البنوك المركزيين الإجراءات يمكن أن تعزز فرص التجار لتجارة ناجحة. أسعار الفائدة تملي الاستثمار يمكن تعريف معدلات الفائدة ببساطة كمبلغ من المال يجب على المقترض أن يدفع للمقرض من أجل الاحتفاظ بأموالهم. في تمثيل بسيط لسوق الصرف الأجنبي، المقرض هو المستثمر الذي يحتفظ نقدا أو أصول والمقترض هو بنك داخل بلد معين. يقدم المقرض (المستثمر) المال للمقترض (البنك)، وسوف يحصل، بعد فترة زمنية محددة، الفائدة بالاقتران مع المبلغ الأصلي الذي وضعه. وعادة ما يتم تطبيق الفائدة كمعدل سنوي أو نسبة مئوية من المبلغ مقرض. في تقيد الفائدة على تداول العملات الأجنبية على أساس يومي. مثال بسيط: مستثمر أمريكي، جين، يريد أن يضع 100 دولار في حساب ادخار مع بنك محلي أو أجنبي. سعر الفائدة الأمريكي بانكرسكوس هو 5.25. في اليابان، سعر الفائدة على حساب التوفير هو 0.25 وفي نيوزيلندا هو 7.25. عند النظر في أفضل استثمار بعد عام، يمكن جين الحصول على 105.25 الاستثمار في الولايات المتحدة، 100.25 في اليابان، و 107.25 في نيوزيلندا. فتح حساب و دكولينديندردكو المال لبنك نيوزيلندا هو الخيار الاستثماري الذي يحقق أكبر عائد لجين. ويظهر قرار الاستثمار في جانرسكوس أن ارتفاع أسعار الفائدة يجذب رأس المال. ونتيجة لذلك، قد تحاول المصارف المركزية جذب الاستثمارات الأجنبية إلى بلدانها من خلال ارتفاع أسعار الفائدة. كيف تلعب أسعار الفائدة دورا في أسواق العملات إن زيادة أسعار الفائدة تشجع التجار على الاستثمار داخل تلك السوق ويؤدي إلى ارتفاع الطلب على العملة. ومع ارتفاع الطلب، تصبح العملة أكثر ندرة وبالتالي فهي أكثر قيمة. يتم جذب المستثمرين إلى العملة، مما تسبب في أن نقدر، لأنها سوف تحصل على عائد أعلى على استثماراتهم، كما هو الحال في مثال جين. ومن أجل شراء أصول البلد (الأسهم أو السندات)، سيتعين على جين تحويل عملتها المحلية إلى عملة البلد المستهدف أيضا زيادة الطلب. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة يثني المستثمرين عن شراء الأصول في ذلك الاقتصاد، حيث أن العائد على استثماراتهم أصبح الآن أصغر. أسعار الفائدة المتفاوتة أسعار الفائدة التفاضلية وطويلة الأجل الاتجاهات تظهر المواد التالية ارتباطا وثيقا بين اتجاهات العملة طويلة الأجل ودورات فرق أسعار الفائدة. كخطوة أولى نقيس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. في الخطوة الثانية نقيس العلاقة بين المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. 15.1. قياس المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل. لقياس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل نستخدم المذبذب السعر ديترندد (مع فترة زمنية من 12) على الرسوم البيانية الشهرية لأزواج العملات التالية - غبوسد، يوروس، أودوس و نزدوسد. وتستخدم الفترة الزمنية ال 12 لأن مدة الاتجاه الطويل الأجل لأزواج العملات هذه قد بلغت في المتوسط ​​24 شهرا (خلال السنوات السبع الأخيرة). من أجل تحديد غالبية دورات في هذه الأزواج يجب أن تستخدم نصف دبو فترة (242). تم اختيار مؤشر دبو لأنه يظهر أعلى ارتباط لدورات فرق أسعار الفائدة لجميع الأزواج - من جميع المؤشرات الفنية شائعة الاستخدام. ويمكن تفسير ذلك بكون الفوارق في أسعار الفائدة قد تحركت في دورات واضحة للورقات الأربع المعنية بالعملة (انظر أدناه)، ويستخدم مؤشر مذبذب السعر أساسا لتحديد الدورات في بيانات الأسعار. وتظهر الصور التالية كيف يتتبع هذا المؤشر اتجاهات الخرشنة الطويلة - لاحظ كيف في معظم الحالات كسر خط الاتجاه الرئيسي يتزامن تماما مع عبور خط الصفر من قبل مذبذب السعر ديترندد. وحقيقة أن هذا المذبذب يتتبع عن كثب تطور الاتجاهات الرئيسية هو سبب آخر لماذا تم اختياره للمقارنة مع الفوارق في أسعار الفائدة. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. فإنه يدفع لإظهار بصريا الطبيعة الدورية للحركة التفاضلية سعر الفائدة. وتبين الصور أدناه كيف أن دورات فرق أسعار الفائدة هي كورتبورنوت خارج دورات سعر الفائدة الفردي للعملات التي تشكل أزواج العملات أعلاه. و بولي (من ريجرسيونكوت كوتوبينوميال) خطوط هي إصدارات ممهدة من سعر الفائدة والمنحنيات التفاضلية. الدالة التي تظهر على كل مخطط هو منحنى منحنى التفاضل في سعر الفائدة (الأصفر) R تربيع يظهر التقارب من صالح منحنى ممهدة إلى منحنى الأصلي. كل نقطة على المحور X تتوافق مع شهر كامل، حيث يتم تحديد الشهر الأول والشهر التالي لكل مخطط. من 01.1985 إلى 09.2006 من 01.1994 إلى 09.2006 من 01.1999 إلى 10.2006 اثنين من المنحنيات التفاضلية لمعدلات الفائدة المبينة أعلاه (على الولايات المتحدة مقابل اليورو والولايات المتحدة مقابل الرسوم البيانية نزد) هي تقريبا موجات جيبية مثالية (الدالة التي تستخدم لترميز دورات البيانات). هذا أدى بنا أيضا إلى نموذج البيانات التفاضلية سعر الفائدة الأصلي مع استخدام معادلات الموجي التالية التي تصف السلوك الدوري الكامنة (يتم رسم هذه المخططات خلال نفس الفترة الزمنية المخططات المقابلة أعلاه): انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اقتبس . إن الموجة الجيبية هي الموجة الأكثر سلاسة من الناحية الرياضية التي تصف الدورة والحركة التوافقية. التي كتبها جون F. إهلرز في كتابه كوميسا ودورة سوق التداول. 15.2. العلاقة بين اتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. وبالنظر إلى السلوك الدوري للحركات التفاضلية في سعر الفائدة قررنا مقارنتها ليس سعر العملة الخام ولكن إلى المذبذب السعر ديترندد الذي كان يستخدم لاستخراج المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. ويوضح الجدول التالي القيم الشهرية لفارق سعر الفائدة لكل من الزوجين مع القيم المقابلة لمذبذب السعر. في أسفل الجدول سوف تجد معاملات الارتباط بين دبو وفارق سعر الفائدة لكل زوج من العملات. يمكن تحويل معاملات الارتباط أعلاه إلى معاملات التحديد لقياس مقدار التباين المشترك بين فرق الفائدة و دبو. ويوضح لنا مقدار التباين المشترك مقدار التباين في فرق سعر الفائدة يمكن أن يفسر التباين في إدارة العمليات، والعكس بالعكس. وبوجه عام، كلما كان الارتباط أقوى، كلما زاد مقدار التباين المشترك والمزيد من التباين يمكنك تفسيره في متغير واحد من خلال معرفة قيم المتغير الثاني. ولحساب معامل التحديد نحتاج إلى مضاعفة معامل الارتباط بحد ذاته. إذا كان معامل الارتباط المتوسط ​​لأزواج العملات أعلاه يساوي 0،75. فإن متوسط ​​معامل التحديد سيكون مساويا ل 0،750،75 0،57 أو 57. وهذا يعني أنه في المتوسط ​​57 من جميع الحركات طويلة الأمد (دورات واتجاهات) لأزواج العملات هذه يمكن تفسيرها مباشرة بالتغيرات في الفائدة الفارق في الأسعار. لإظهار هذه العلاقة جعلنا مؤامرة تراكب من مذبذب السعر ديترندد وفرق سعر الفائدة كما هو مبين أدناه: انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. 15.3. الخلاصة تبين المواد المذكورة أعلاه بوضوح وجود علاقة قوية بين حركة الفروق في أسعار الفائدة واتجاهات العملة طويلة الأجل لأزواج العملات الأربعة التي تم تحليلها. ويلزم إجراء بحوث أكثر شمولا لتحديد صحة هذه الملاحظات عبر جميع أزواج العملات المتداولة. ومع ذلك، نظرا لمستوى عال من الاتساق في معاملات الارتباط التي تم تحديدها، يمكننا أن نخلص إلى أن هناك احتمال كبير بأن تستمر فروق أسعار الفائدة لممارسة تأثير قوي على اتجاهات العملة على المدى الطويل من هذه الأزواج وغيرها من العملات فى المستقبل. 15.4. بيانات الفائدة 5: البنوك المركزية وأسعار الفائدة 5-1 أسعار الفائدة أهمية أسعار العملات تلعب أسعار الفائدة الدور الأهم في تحريك أسعار العملات في سوق الصرف الأجنبي. وباعتبارها المؤسسات التي تحدد أسعار الفائدة، فإن البنوك المركزية هي بالتالي أكثر الجهات الفاعلة تأثيرا. وتحدد أسعار الفائدة تدفقات الاستثمار. وبما أن العملات تمثل تمثيلا لاقتصاد بلد ما، فإن الفروق في أسعار الفائدة تؤثر على القيمة النسبية للعملات فيما يتعلق ببعضها البعض. فعندما تقوم البنوك المركزية بتغيير أسعار الفائدة فإنها تتسبب في تجربة حركة النقد والتقلب. في مجال تداول العملات الأجنبية، تكهنات دقيقة من البنوك المركزيين الإجراءات يمكن أن تعزز فرص التجار لتجارة ناجحة. أسعار الفائدة تملي الاستثمار يمكن تعريف معدلات الفائدة ببساطة كمبلغ من المال يجب على المقترض أن يدفع للمقرض من أجل الاحتفاظ بأموالهم. في تمثيل بسيط لسوق الصرف الأجنبي، المقرض هو المستثمر الذي يحتفظ نقدا أو أصول والمقترض هو بنك داخل بلد معين. يقدم المقرض (المستثمر) المال للمقترض (البنك)، وسوف يحصل، بعد فترة زمنية محددة، الفائدة بالاقتران مع المبلغ الأصلي الذي وضعه. وعادة ما يتم تطبيق الفائدة كمعدل سنوي أو نسبة مئوية من المبلغ مقرض. في تقيد الفائدة على تداول العملات الأجنبية على أساس يومي. مثال بسيط: مستثمر أمريكي، جين، يريد أن يضع 100 دولار في حساب ادخار مع بنك محلي أو أجنبي. سعر الفائدة الأمريكي بانكرسكوس هو 5.25. في اليابان، سعر الفائدة على حساب التوفير هو 0.25 وفي نيوزيلندا هو 7.25. عند النظر في أفضل استثمار بعد عام، يمكن جين الحصول على 105.25 الاستثمار في الولايات المتحدة، 100.25 في اليابان، و 107.25 في نيوزيلندا. فتح حساب و دكولينديندردكو المال لبنك نيوزيلندا هو الخيار الاستثماري الذي يحقق أكبر عائد لجين. ويظهر قرار الاستثمار في جانرسكوس أن ارتفاع أسعار الفائدة يجذب رأس المال. ونتيجة لذلك، قد تحاول المصارف المركزية جذب الاستثمارات الأجنبية إلى بلدانها من خلال ارتفاع أسعار الفائدة. كيف تلعب أسعار الفائدة دورا في أسواق العملات إن زيادة أسعار الفائدة تشجع التجار على الاستثمار داخل تلك السوق ويؤدي إلى ارتفاع الطلب على العملة. ومع ارتفاع الطلب، تصبح العملة أكثر ندرة وبالتالي فهي أكثر قيمة. يتم جذب المستثمرين إلى العملة، مما تسبب في أن نقدر، لأنها سوف تحصل على عائد أعلى على استثماراتهم، كما هو الحال في مثال جين. ومن أجل شراء أصول البلد (الأسهم أو السندات)، سيتعين على جين تحويل عملتها المحلية إلى عملة البلد المستهدف أيضا زيادة الطلب. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة يثني المستثمرين عن شراء الأصول في ذلك الاقتصاد، حيث أن العائد على استثماراتهم أصبح الآن أصغر. وستنخفض قيمة العملة الاقتصادية نتيجة ضعف الطلب.